A Scramble é uma plataforma da Estónia onde podes pôr dinheiro, a partir de 10 €, em créditos de pequenas marcas europeias de produtos de consumo, e receber juros por isso. Eu uso-a e mostrei-a no canal. Também é um investimento de risco alto, sem supervisão financeira, e por isso não é para toda a gente.
Este artigo junta as duas coisas: como a Scramble funciona por dentro e o que tens de saber antes de lá pores um euro, incluindo como se declara no IRS.
Índice
O que é a Scramble?
A Scramble é gerida pela Scramble OÜ, uma empresa registada na Estónia. Junta pessoas como tu, que têm dinheiro para investir, a marcas de produtos de consumo que já vendem e precisam de capital para crescer.
O que compras não é uma ação nem um empréstimo direto à marca. Compras créditos: direitos sobre financiamentos que já foram concedidos às marcas. Em troca, recebes juros ao longo do prazo.
O mínimo é 10 €, o que a torna acessível para experimentar com pouco. Esse valor baixo é também a razão pela qual convém perceber bem o que estás a comprar antes de aumentares o montante.
Como funciona a Scramble: rondas, Grupo A e Grupo B
O investimento na Scramble acontece por rondas mensais. No dia 1 de cada mês a plataforma apresenta um lote novo de marcas, e a ronda fica aberta até dia 16. O teu dinheiro é distribuído pelas marcas desse lote.
Dentro de cada ronda escolhes entre dois grupos:
| Grupo A | Grupo B | |
|---|---|---|
| Quando recebes | Todos os meses, desde o primeiro | Tudo no fim do prazo |
| Ordem de pagamento | É pago primeiro | Só recebe depois do Grupo A |
| Perdas | Protegido pelos primeiros 15 % de perdas, que ficam no Grupo B | Absorve os primeiros 15 % de perdas |
| Risco | Menor dos dois | Maior, em troca de juros mais altos |
O prazo base é de 6 meses. Depois de investires tens 4 dias para cancelar; passado esse período, a ordem fica fechada e não há forma de tirar o dinheiro antes do fim do prazo. É dinheiro que tens de conseguir dispensar durante esse tempo.
A Scramble diz que investe até 20 % com dinheiro próprio em cada lote. Ou seja, quando uma marca falha, a plataforma também perde.
Os juros que recebes vão para a tua conta na plataforma. Podes levantá-los ou reinvesti-los numa ronda seguinte.
A Scramble é segura? O que tens de saber sobre a regulação
Esta é a parte que menos se ouve nos vídeos sobre a Scramble, e é a mais importante.
A Scramble não é supervisionada por nenhuma autoridade financeira. Nem pela CMVM, nem pelo Banco de Portugal, nem pelo regulador da Estónia. Segundo uma análise publicada em agosto de 2026 pela Literacia Financeira, também não tem a licença europeia de plataformas de crowdfunding (ECSP), que existe desde 2021 e passou a obrigatória para estas plataformas em novembro de 2023. A empresa defende que, como trabalha com cessão de créditos que já existem, a sua atividade fica fora desse regulamento.
Para ti, na prática, isto quer dizer três coisas:
- Não há fundo de garantia. Se correr mal, não há nenhum mecanismo público que te devolva o dinheiro, ao contrário de um depósito no banco.
- Os contratos são da Estónia. Recuperar dinheiro de uma marca que falhou, a partir de Portugal, seria difícil e caro.
- Os números de desempenho são da própria empresa. Ninguém de fora os verifica.
Nada disto quer dizer que a Scramble seja uma burla. É uma empresa registada, a funcionar há vários anos, e eu tenho lá dinheiro. Quer dizer que o risco é teu por inteiro, e que o tamanho do investimento tem de refletir isso.
A regra que uso para qualquer investimento com este perfil: só entra dinheiro que, se desaparecesse por completo, não mudava nada na minha vida.
Para quem é a Scramble, e para quem não é
Pode fazer sentido para quem já tem as bases montadas: orçamento a funcionar, nenhuma dívida cara, fundo de emergência completo e uma carteira principal diversificada, por exemplo em ETF. Aí, a Scramble pode ocupar uma fatia pequena, a parte da carteira em que aceitas risco alto em troca de juros mais altos.
Não é para ti se:
- Estás a começar a investir e ainda não tens uma carteira principal. O ponto de partida é outro, e expliquei-o no guia sobre como começar a investir em Portugal.
- É o teu fundo de emergência. O dinheiro fica preso até ao fim do prazo e pode perder-se.
- Vais precisar do dinheiro nos próximos meses.
- Não aceitas a ideia de perder 100 % do que lá pões.
Também ajuda olhar para a Scramble como aquilo que é: crowdlending. Se queres perceber o que tem em comum com outras plataformas do género e que perguntas fazer a qualquer uma delas, escrevi um guia para investir em crowdlending com segurança.
E se o que procuras é diversificar, lê primeiro sobre o erro que muitos investidores cometem na diversificação. Pôr dinheiro em várias plataformas de risco alto não é o mesmo que ter uma carteira diversificada.
Como declarar os juros da Scramble no IRS
É a pergunta que mais me chega nos comentários do canal, e com razão: a Scramble não retém imposto. Ninguém comunica os teus juros às Finanças, por isso és tu que os declaras.
Segundo as regras do IRS para rendimentos de capitais obtidos no estrangeiro:
- Os juros são categoria E, rendimentos de capitais, com origem na Estónia.
- Declaram-se no Anexo J da declaração Modelo 3, quadro 8A, com o código E21.
- Pagam 28 %, ou podes optar por englobá-los com os outros rendimentos se isso te for mais favorável.
Não declarar é incumprimento fiscal, mesmo que o valor seja pequeno. Se tens juros de várias plataformas ou dúvidas sobre o teu caso, fala com um contabilista. As regras gerais de onde declarar cada tipo de investimento estão no guia sobre como declarar investimentos no IRS.
Como criar conta na Scramble
Se, depois de leres tudo isto, a Scramble encaixa no teu caso:
- Cria conta através do link abaixo e confirma a identidade.
- Transfere um valor pequeno, o que aceitas perder por inteiro.
- Na ronda aberta, escolhe o grupo de acordo com o risco que aceitas. Para quem está a experimentar, o Grupo A é o menos arriscado dos dois.
- Aponta o que investiste e os juros que recebes ao longo do ano. Vais precisar disso no IRS.
À data em que escrevo, a Scramble dá um bónus de 5 € por cada 100 € investidos no Grupo A. Confirma as condições na página antes de investir, porque mudam. O bónus é um extra e não muda nada no risco do que compras.
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Este conteúdo tem caráter informativo e educativo e não constitui recomendação de investimento. A Scramble não é supervisionada pela CMVM nem pelo Banco de Portugal e o capital investido pode perder-se na totalidade. Antes de decidires, avalia a tua situação e, se precisares, consulta um profissional habilitado.
