Se tens crédito habitação com taxa variável, esta é provavelmente a pergunta que te tira o sono: quando é que a Euribor vai finalmente descer?
A resposta mudou drasticamente nas últimas semanas. E não foi para melhor.
Antes da guerra do Irão, o mercado esperava que a Euribor começasse a descer em abril ou maio de 2026. Agora? Os cortes do BCE foram adiados para o 3º trimestre — ou seja, vais ter de esperar mais 6 a 9 meses para sentir alívio na prestação.
Neste artigo vou mostrar-te exatamente o que mudou, as previsões atualizadas da Euribor para 2026, e quanto podes esperar pagar de prestação nos próximos meses.
O Que é a Euribor e Por Que Mexe com a Tua Prestação
A Euribor (Euro Interbank Offered Rate) é a taxa de juro a que os bancos europeus emprestam dinheiro uns aos outros.
Parece técnico, mas o impacto é direto no teu bolso:
Se tens crédito habitação com taxa variável, a tua prestação mensal é calculada assim:
Prestação = Euribor + Spread do banco
Exemplo prático:
- Euribor 12 meses: 2,5%
- Spread do teu banco: 1,2%
- Taxa final: 3,7%
Quando a Euribor sobe, a prestação sobe. Quando desce, a prestação desce.
E nos últimos 2 anos, a Euribor disparou — passou de praticamente 0% para mais de 4% no pico.
Euribor em 2026: O Que Estava Previsto vs O Que Mudou
Previsões Antes da Guerra do Irão
Em janeiro de 2026, o cenário parecia promissor:
- BCE ia começar a cortar juros em março/abril
- Euribor ia descer gradualmente ao longo do ano
- No final de 2026: Euribor 12 meses em torno de 1,8% a 2%
Tradução: Alívio significativo nas prestações a partir do 2º trimestre.
Realidade Pós-Guerra do Irão
Tudo mudou a 28 de fevereiro de 2026.
Com os ataques dos EUA ao Irão, o petróleo disparou e a inflação voltou a acelerar. O BCE teve de rever a estratégia.
Novas previsões para a Euribor em 2026:
- Euribor 3 meses: começa em 2,05%, termina em 2,05% (estagnada)
- Euribor 6 meses: de 2,12% para 2,17% (ligeira subida)
- Euribor 12 meses: mantém-se entre 2,4% e 2,6% no 1º semestre
Cortes do BCE adiados para setembro/outubro de 2026 (na melhor das hipóteses).
Por Que a Guerra do Irão Atrasou a Descida da Euribor
O raciocínio do Banco Central Europeu (BCE) é simples:
1. Petróleo caro = Inflação alta
Com o Estreito de Ormuz bloqueado e o petróleo Brent acima dos 82 dólares por barril, os custos de transporte e energia disparam. Isso alimenta a inflação.
2. Inflação alta = Juros altos
A missão principal do BCE é controlar a inflação. Se a inflação está a subir (ou a deixar de descer), o BCE não pode baixar juros.
3. Juros do BCE altos = Euribor alta
A Euribor segue as taxas do BCE. Se o BCE mantém juros altos, a Euribor também se mantém alta.
Resumo: Guerra → Petróleo caro → Inflação → BCE não corta → Euribor não desce.
Previsões Euribor 2026: Mês a Mês (Cenário Base)
Aqui estão as previsões mais prováveis para a Euribor 12 meses ao longo de 2026:
| Mês | Euribor 12 Meses | Variação |
|---|---|---|
| Janeiro 2026 | 2,45% | – |
| Fevereiro 2026 | 2,50% | +0,05% |
| Março 2026 | 2,55% | +0,05% |
| Abril 2026 | 2,58% | +0,03% |
| Maio 2026 | 2,60% | +0,02% |
| Junho 2026 | 2,58% | -0,02% |
| Julho 2026 | 2,55% | -0,03% |
| Agosto 2026 | 2,50% | -0,05% |
| Setembro 2026 | 2,40% | -0,10% |
| Outubro 2026 | 2,30% | -0,10% |
| Novembro 2026 | 2,20% | -0,10% |
| Dezembro 2026 | 2,10% | -0,10% |
Nota: Estas previsões assumem que a guerra do Irão se resolve parcialmente no 2º trimestre. Se o conflito escalar, a Euribor pode manter-se acima de 2,5% até 2027.
Quanto Vais Pagar de Prestação em 2026? (Simulações)
Vamos fazer simulações práticas com diferentes valores de crédito habitação.
Pressupostos:
- Prazo: 30 anos (360 meses)
- Spread médio: 1,2%
- Euribor 12 meses
Crédito de 150.000€
| Euribor | Taxa Final | Prestação Mensal |
|---|---|---|
| 2,5% (atual) | 3,7% | 686€ |
| 2,6% (pior cenário 1º semestre) | 3,8% | 696€ |
| 2,1% (final de 2026) | 3,3% | 657€ |
Diferença: Vais poupar cerca de 39€/mês se a Euribor descer para 2,1% no final do ano.
Crédito de 250.000€
| Euribor | Taxa Final | Prestação Mensal |
|---|---|---|
| 2,5% (atual) | 3,7% | 1.143€ |
| 2,6% (pior cenário 1º semestre) | 3,8% | 1.161€ |
| 2,1% (final de 2026) | 3,3% | 1.095€ |
Diferença: Poupança de 66€/mês no final de 2026 face ao pior cenário.
Crédito de 350.000€
| Euribor | Taxa Final | Prestação Mensal |
|---|---|---|
| 2,5% (atual) | 3,7% | 1.600€ |
| 2,6% (pior cenário 1º semestre) | 3,8% | 1.625€ |
| 2,1% (final de 2026) | 3,3% | 1.533€ |
Diferença: Poupança de 92€/mês no melhor cenário de final de ano.
3 Cenários Possíveis para a Euribor em 2026
Cenário 1: Otimista (20% de probabilidade)
Guerra do Irão termina rapidamente (abril/maio)
- Petróleo volta aos 70 dólares
- Inflação desacelera rapidamente
- BCE corta juros em junho
- Euribor 12 meses termina 2026 em 1,8%
Impacto na prestação de 250.000€: Baixa para 1.050€/mês
Cenário 2: Base (60% de probabilidade)
Guerra arrasta-se até julho/agosto
- Petróleo entre 80-90 dólares
- Inflação moderadamente alta
- BCE corta juros em setembro/outubro
- Euribor 12 meses termina 2026 em 2,1%
Impacto na prestação de 250.000€: Baixa para 1.095€/mês
Cenário 3: Pessimista (20% de probabilidade)
Conflito escala e prolonga-se por todo o ano
- Petróleo acima de 100 dólares
- Inflação dispara acima de 5%
- BCE mantém ou sobe juros
- Euribor 12 meses termina 2026 em 2,8%+
Impacto na prestação de 250.000€: Sobe para 1.195€/mês
O Que Podes Fazer Agora com o Teu Crédito Habitação
1. Não Entres em Pânico
A Euribor vai eventualmente descer. Pode demorar mais do que esperavas, mas vai acontecer.
2. Renegocia o Spread
Se o teu spread é superior a 1%, vale a pena renegociar com o banco ou transferir para outro banco.
Ganho típico: Redução de 0,3% a 0,5% no spread = poupança de 30€ a 80€/mês
3. Considera Taxa Fixa (Mas Com Cuidado)
Com a Euribor alta mas prevista para descer, trocar para taxa fixa agora pode ser um erro.
Taxa fixa atual: 3,5% a 4% Taxa variável (Euribor + spread): 3,7% hoje, mas pode cair para 3,3% em 6 meses
Conclusão: Só faz sentido fixar se acreditas que a guerra vai escalar muito.
4. Amortiza o Crédito Se Puderes
Se tens poupanças a render menos de 3%, considera amortizar parte do crédito.
Vantagem: Reduz o capital em dívida e a prestação mensal.
Desvantagem: Perdes liquidez.
5. Cria um Fundo de Segurança
Se a prestação subir temporariamente, precisas de almofada financeira.
Objetivo: 3 a 6 meses de prestações guardadas em Certificados de Aforro (liquidez imediata).
Perguntas Frequentes sobre a Euribor em 2026
A Euribor ainda pode subir mais?
Pode, mas é improvável. O pico foi atingido em 2025 acima de 4%. Agora está em processo de estabilização entre 2,4% e 2,6%. O risco de nova subida só existe se a guerra escalar drasticamente.
Quando é que a Euribor vai voltar a 0%?
Não vai. Pelo menos não nos próximos 5 anos. A era de juros a 0% acabou. O “novo normal” deve ser Euribor entre 1,5% e 2,5%.
Devo trocar de taxa variável para fixa?
Depende do teu perfil. Se valorizas previsibilidade absoluta e não queres surpresas, taxa fixa pode fazer sentido. Mas com a Euribor prevista para descer, taxa variável pode ser mais barata a médio prazo.
O que acontece se a guerra do Irão terminar amanhã?
A Euribor reagiria rapidamente. Poderias ver descidas de 0,2% a 0,3% num mês. Mas mesmo no melhor cenário, a Euribor não volta para níveis pré-2022 (abaixo de 1%).
A Euribor não vai descer tão cedo quanto gostavas. Mas vai descer.
Enquanto isso, foca-te no que podes controlar: renegociar spread, criar almofada financeira, e manter a calma.
Os juros altos são temporários. A casa é para sempre (ou quase).
Este artigo tem caráter informativo e não constitui aconselhamento financeiro personalizado. Antes de tomar qualquer decisão financeira, considera consultar um profissional certificado e avaliar a tua situação individual.
Quer perceber o contexto completo? Li o artigo sobre a guerra do Irão e o impacto na economia portuguesa. 👉 Guerra do Irão: Impacto na Economia
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