Em março de 2026, a taxa de juro dos Certificados de Aforro registou a maior subida em mais de dois anos. De um mês para o outro, passou a render 2,138% ao ano — e a culpa é da Euribor, que disparou com os acontecimentos no Médio Oriente.
Se tens dinheiro parado numa conta à ordem a render zero, ou se estás a pensar onde pôr as tuas poupanças, este artigo é para ti.
O Que São os Certificados de Aforro?
Os Certificados de Aforro são um produto de poupança emitido pelo Estado português, gerido pelo IGCP (Agência de Gestão da Tesouraria e da Dívida Pública). Em termos simples: emprestas dinheiro ao Estado e recebes juros em troca.
São considerados um dos instrumentos de poupança mais seguros que existem em Portugal — quem garante o pagamento é o próprio Estado.
As características principais:
- Capital garantido pelo Estado
- Taxa de juro variável, revista mensalmente
- Subscrição mínima de 100€ e máxima de 250.000€ por titular
- Prazo mínimo de permanência de 3 meses após subscrição
- Disponíveis nos CTT ou online em aforros.pt
Como Funciona a Taxa de Juro?
A taxa dos Certificados de Aforro não é fixa. É calculada mensalmente com base na Euribor a 3 meses, acrescida de um spread.
Taxa base = Euribor 3M + 1%
Em abril de 2026, com a Euribor a 3 meses em torno de 1,1%, a taxa ficou em 2,138% — incluindo o bónus de fidelização para quem já tem os Certificados há mais de 1 ano.
O bónus de fidelização funciona assim:
| Anos com o produto | Bónus adicional |
|---|---|
| 1 a 2 anos | +0,25% |
| 2 a 3 anos | +0,50% |
| Mais de 3 anos | +1,00% |
Quanto mais tempo mantiveres os Certificados, maior é o juro que recebes — até um máximo de taxa base + 1% de bónus.
Se subscreveres agora e mantiveres por mais de 3 anos, podes estar a receber uma taxa próxima de 3% ao ano com capital completamente garantido. Isso bate a maioria dos depósitos a prazo disponíveis em Portugal.
Certificados de Aforro vs. Depósitos a Prazo
| Certificados de Aforro | Depósito a Prazo | |
|---|---|---|
| Segurança | Estado português | Fundo de garantia (até 100.000€) |
| Taxa atual | ~2,138% (variável) | ~1,3% a 2% (fixa ou variável) |
| Liquidez | Resgate em 2 dias úteis (após 3 meses) | Penalização por resgate antecipado |
| Mínimo | 100€ | Normalmente 1.000€+ |
| Onde subscrever | CTT ou aforros.pt | Banco |
Para quem quer segurança total e flexibilidade, os Certificados de Aforro têm vantagem clara. O único risco real é que a taxa pode descer se a Euribor descer — o que pode acontecer se o BCE voltar a cortar juros.
Certificados de Aforro vs. Certificados do Tesouro
O Estado emite dois tipos de certificados: os Certificados de Aforro (Série E) e os Certificados do Tesouro Poupança Mais (CTPM).
As diferenças principais:
- Os Certificados de Aforro têm taxa variável; os do Tesouro têm taxa fixa escalonada
- Os do Tesouro têm prazo máximo de 5 anos com taxas crescentes ao longo do tempo
- Os Certificados de Aforro são mais flexíveis para quem não quer compromissos longos
Em 2026, com incerteza sobre a evolução das taxas do BCE, os Certificados de Aforro podem ser mais vantajosos para quem prefere não ficar preso a uma taxa fixa.
Como Subscrever
O processo é simples:
- Acede a aforros.pt ou vai a qualquer estação dos CTT
- Autentica-te com NIF + senha ou Chave Móvel Digital
- Indica o montante a subscrever (mínimo 100€)
- Confirma a subscrição
Os juros são creditados mensalmente na conta bancária associada — não é preciso esperar pelo vencimento para receber os rendimentos.
Vale a Pena em 2026?
Os Certificados de Aforro fazem sentido se:
- Queres segurança total com capital garantido pelo Estado
- Tens um horizonte de médio prazo (1 a 3+ anos)
- Não precisas de certeza sobre a taxa futura
- Queres liquidez sem penalizações pesadas
Não são a melhor opção se:
- Queres maximizar retorno e aceitas mais risco (ETFs de ações oferecem mais potencial a longo prazo)
- Precisas de uma taxa fixa garantida por vários anos
- O montante é muito pequeno (abaixo de 500€, outros instrumentos podem ser mais práticos)
Para o fundo de emergência ou para dinheiro que não queres investir em bolsa mas também não queres deixar a perder valor, os Certificados de Aforro são atualmente uma das melhores opções em Portugal.
Perguntas Frequentes
Os juros pagam imposto?
Sim. Os juros estão sujeitos a retenção na fonte de 28% (taxa liberatória). Não precisas de os declarar no IRS, mas podes englobá-los se isso for vantajoso (normalmente só compensa se o teu escalão for inferior a 28%).
Posso resgatar quando quiser?
Após os primeiros 3 meses, podes resgatar em qualquer momento. O valor é transferido em 2 dias úteis, sem penalização de capital — perdes apenas os juros do mês corrente se resgatares antes do dia de crédito.
A taxa de 2,138% é garantida?
Não. A taxa é revista mensalmente com base na Euribor 3M. Pode subir ou descer conforme as condições de mercado.
Qual é o limite máximo que posso investir?
250.000€ por titular. Acima deste valor, terás de explorar outros instrumentos.
Conclusão
Os Certificados de Aforro voltaram a ser relevantes. Com capital garantido pelo Estado e uma taxa que acompanha a Euribor, são uma alternativa séria aos depósitos a prazo para quem quer segurança e alguma rentabilidade.
Não vão tornar-te rico. Mas vão garantir que o teu dinheiro não perde valor enquanto dorme.
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Este artigo tem caráter informativo e não constitui aconselhamento financeiro personalizado. Antes de tomar qualquer decisão financeira, considera consultar um profissional certificado e avaliar a tua situação individual.
